S&P500伦敦交易更新 2026年3月11日

每周和每日水平

***报价基于 ES1！如需以 500 美元等值现金价位报价，请减去点差***

周线多空区域：6560/50

周线区间：支撑位 6942，支撑位 6558

周线跨式期权区间：192 点跨式期权意味着周线区间为 [6558, 942]；密切关注 1.5 倍和 2 倍的波动，以寻找关键反应。

3 月 OPEX 跨式期权：232.8 点区间表明 OPEX 的波动范围在 [6677, 7142] 之间。

3 月 QOPEX 跨式期权：368.55 点区间预测 [6466, 7203]，基于 12 月的 OPEX 数据。

三月月末跨式期权：255.4 点跨式期权表示月度波动范围为 [6623, 7101]。

2025年12月至2026年12月的OPEX跨式期权价格跨度为945点，价格区间为[5889, 7779]。

日线成交量加权平均价格（VWAP）看跌 6793

周线成交量加权平均价格（VWAP）看跌 6868

月线成交量加权平均价格（VWAP）看跌 6889

日线结构 – 平衡 – 6641/6877

周线结构 – OTFD – 6911

月线结构 – OTFD

平衡：指价格在特定区间内波动的市场状况，反映出市场参与者在等待进一步市场信息时的不确定性。我们应对平衡的策略包括：在区间两端（高点/低点）进行反向交易，同时为平衡状态发生变化时可能出现的突破做好准备。

单次框架上涨（OTFH）：指市场趋势中，每根K线都形成更高的低点，表明强劲的趋势。持续上涨趋势。

单次框架下跌（OTFD）：这描述的是一种市场趋势，其中每根K线都形成一个更低的峰值，表明市场呈现明显且稳定的下跌趋势。

日线多空区域 6750/60

伽马翻转点 6882

日线波动范围 阻力位 6855 支撑位 6721

2σ阻力位 6921 支撑位 6655

VIX多空区域 20

看跌/看涨期权比率 1.22（这些数字反映了当前交易时段的期权交易量。看跌/看涨期权比率低于0.7通常被认为是看涨信号，高于1.0通常被认为是看跌信号。）

交易与目标

做多于日线牛熊区域目标反弹/收复日线区间

（我尤其在纽约现金交易时段的最后一个小时，对2σ水平的测试进行反向操作，因为90%的情况下，市场在测试这些水平后都会收于这些水平之上或之下。）

高盛交易台观点——“反转”

标普500指数收盘下跌21个基点，报6782点，买盘资金为7.4亿美元。纳斯达克100指数下跌4个基点，报24956点；R2K指数下跌22个基点，报2548点；道琼斯工业平均指数下跌7个基点，报47707点。美国各交易所总成交量达197.3亿股，略高于年初至今的日均成交量196.5亿股。VIX指数下跌224个基点，报24.93。WTI原油价格暴跌8.53%，报每桶86.64美元；美国10年期国债收益率上涨5个基点，报4.15%。黄金价格上涨115个基点，收于每盎司5197美元；美元指数下跌26个基点，报98.91；比特币价格上涨1.81%，报70215美元。

地缘政治动态占据新闻头条，市场剧烈波动。特朗普声称战争可能“很快”结束，随后赫格塞斯断言，美国“在击败敌人之前不会结束战争”。其他最新消息包括：美国海军成功护送一艘油轮通过霍尔木兹海峡，以及美国情报部门探测到伊朗可能在该航道布雷。

交易大厅交投清淡，交投活跃度仅为3分（满分10分）。当日收盘时，卖盘价格下跌256个基点，而30日均价为上涨71个基点。动量指标呈现企稳迹象，高盛动量指数上涨4%，主要受动量多头头寸上涨和动量空头头寸下跌的推动。市场活动仍然以ETF和指数为主，个股交易较为有限。右尾挤压风险似乎较高。尽管半导体和软件板块之间的差距扩大没有出现具体的催化剂，但AVGO的盈利、英伟达即将召开的GTC大会以及全球存储器市场的稳定等因素支撑了半导体板块。软件板块则出现回补，高盛Prime指出，上周科技股，尤其是软件股，在从Citrini低点反弹约20%后出现大幅下滑。

盘后交易中，甲骨文(ORCL)股价飙升7%，此前该公司公布的云基础设施收入远超预期（49亿美元，高于市场普遍预期的47.4亿美元），整体收入也实现了强劲增长。公司对业绩的指引也较为乐观，预计第四季度总收入将同比增长18-20%（按固定汇率计算），云收入将同比增长44-48%（按固定汇率计算）。此外，公司还上调了2027财年的业绩指引。

在金融板块，尽管市场整体下跌，但防御型交易所（CBOE、ICE、CME、TW）仍面临压力。近几周来，拥挤的市场动态发挥了一定作用，这可能与有关预测市场提供指数期权的新闻报道有关。

衍生品方面，交易震荡剧烈，标普500指数一度触及100日移动均线。地缘政治新闻持续推高市场波动性，导致VIX期货曲线倒挂。早盘反弹后，VIX偏度显著回落，投资者尽管波动性下降，却并未增加对冲头寸，这标志着近期市场模式的显著改变。资金流动显示出对指数期货期限结构买盘的兴趣。展望未来，2月份的CPI报告将于明日公布，市场预期收盘时CPI将波动1.13%。